Фрахт на перевозку российских нефтепродуктов вырос на треть из-за рисков в Балтике

В конце января стоимость фрахта на перевозку российских светлых нефтепродуктов увеличилась сразу на 24–33% по основным экспортным направлениям. Самый заметный рост — до 32,7% (до $112 за тонну) — зафиксирован на маршруте из Балтики в Латинскую Америку. Такие данные приводит Центр ценовых индексов (ЦЦИ).

Участники рынка связывают скачок ставок с подорожанием страхования танкеров, перевозящих российские грузы, а также с осложнением ледовой обстановки в Балтийском море. С середины февраля порты Усть-Луга, Приморск, Санкт-Петербург, Высоцк и Выборг вводят более жёсткие ледовые ограничения — суда без усиленного ледового класса Ice1 не смогут заходить в акваторию, что дополнительно сократит доступный флот.

По оценкам ЦЦИ, к 30 января количество балластных танкеров в Балтике снизилось почти вдвое — до 9–10 судов против 16–18 ранее. Ситуацию усугубил запрет ЕС на импорт топлива из российского сырья, лишивший суда обратной загрузки в Азии, а также рост январских отгрузок из России.

Портфельный управляющий «Альфа-Капитала» Дмитрий Скрябин считает, что компенсировать увеличившиеся логистические и страховые расходы экспортёры смогут лишь за счёт внешних факторов — ослабления рубля, роста мировых цен на нефть или сокращения дисконта на российское сырьё. Влиять на эти параметры компании практически не могут.

На мировом рынке дефицита бензина и дизеля не наблюдается, отмечает партнёр Kept Максим Малков. Однако для российских производителей экспорт остаётся привлекательным благодаря положительной экспортной альтернативе: по оценкам Platts, январский нетбэк на поставки бензина составлял $874–992 за тонну в зависимости от порта и направления.

С 1 февраля правительство сняло запрет на экспорт бензина для производителей, тогда как для остальных участников рынка ограничения сохранятся до 31 июля. По данным отраслевых источников, среднемесячный экспорт бензина в 2025 году достигал 386 тыс. тонн.

Рост ставок затронул и тёмные нефтепродукты. Перевозка мазута из Балтики в Средиземное море подорожала до $76 за тонну (+4,6%), в Западную Африку — до $78 (+4,5%). При этом сокращение торговой активности позволило сдержать более резкий рост. Морские поставки мазута из России в последнюю неделю января снизились на 20% — до 101 тыс. тонн в сутки.

Дополнительные риски создаёт усиление контроля за «теневым флотом»: 14 европейских стран договорились о совместных мерах по аресту танкеров с непрозрачной страховкой и регистрацией. По словам эксперта Финансового университета Игоря Юшкова, главная зона риска для российских грузов — Балтийское море, где суда вынуждены проходить через акватории стран ЕС и датские проливы.

Согласно данным ЦЦИ, с 2021 по 2025 год морской экспорт российских нефтепродуктов сократился на 18,8% — до 108 млн тонн. Доля России на мировом рынке снизилась с 12% до примерно 10% на фоне санкционного давления, сокращения переработки и роста внутреннего потребления.